內(nèi)容簡(jiǎn)介:　　《利率衍生物定價(jià)的有效方法》是一部全面講述計(jì)算和管理利率衍生物模型的教程。分為兩個(gè)部分：第一部分比較和討論了傳統(tǒng)模型，比如即期和遠(yuǎn)期利率模型；第二部分主要講述新發(fā)展起來(lái)的市場(chǎng)模型?！独恃苌锒▋r(jià)的有效方法》和同時(shí)期眾多圖書(shū)的不同之處在于，不僅專(zhuān)注于數(shù)學(xué)知識(shí)，并大量刻畫(huà)了作者在工業(yè)應(yīng)用中的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。

目錄:1. introduction 
2. arbitrage， martingales and numerical methods 
2.1 arbitrage and martingales 
2.1.1 basic setup 
2.1.2 equivalent martingale measure 
2.1.3 change of numeraire theorem 
2.1.4 girsanov's theorem and ito's lemma 
2.1.5 application： black-scholes model 
2.1.6 application： foreign-exchange options 
2.2 numerical methods 
2.2.1 derivation of black-scholes partial differential equation 
2.2.2 feynman-kac formula 
2.2.3 numerical solution of pde's 
2.2.4 monte carlo simulation 
2.2.5 numerical integration 

part i. spot and forward rate models 
3. spot and forward rate models 
3.1 vasicek methodology 
3.1.1 spot interest rate 
3.1.2 partial differential equation 
3.1.3 calculating prices 
3.1.4 example： ho-lee model 
3.2 heath-jarrow-morton methodology 
3.2.1 forward rates 
3.2.2 equivalent martingale measure 
3.2.3 calculating prices 
3.2.4 example： ho-lee model 
3.3 equivalence of the methodologies 
4. fundamental solutions and the forward-risk-adjusted measure 
4.1 forward-risk-adjusted measure 
4.2 fundamental solutions 
4.3 obtaining fundamental solutions 
4.4 example： ho-lee model 
4.4.1 radon-nikodym derivative 
4.4.2 fundamental solutions 
4.5 fundamental solutions for normal models 
5. the hull-white model 
5.1 spot rate process 
5.1.1 partial differential equation 
5.1.2 transformation of variables 
5.2 analytical formulae 
5.2.1 fundamental solutions 
5.2.2 option prices 
5.2.3 prices for other instruments 
5.3 implementation of the model 
5.3.1 fitting the model to the initial term-structure 
5.3.2 transformation of variables 
5.3.3 trinomial tree 
5.4 performance of the algorithm 
5.5 appendix 
6. the squared gaussian model 
6.1 spot rate process 
6.1.1 partial differential equation 
6.2 analytical formulee 
6.2.1 fundamental solutions 
6.2.2 option prices 
6.3 implementation of the model 
6.3.1 fitting the model to the initial term-structure 
6.3.2 trinomial tree 
6.4 appendix a 
6.5 appendix b 
7. an empirical comparison of one-factor models 
7.1 yield-curve models 
7.2 econometric approach 
7.3 data 
7.4 empirical results 
7.5 conclusions 

part ii. market rate models 
8. libor and swap market models 
8.1 libor market models 
8.1.1 libor process 
8.1.2 caplet price 
8.1.3 terminal measure 
8.2 swap market models 
8.2.1 interest rate swaps 
8.2.2 swaption price 
8.2.3 terminal measure 
8.2.4 ti-forward measure 
8.3 monte carlo simulation for libor market models 
8.3.1 calculating the numeraire rebased payoff 
8.3.2 example： vanilla cap 
8.3.3 discrete barrier caps/floors 
8.3.4 discrete barrier digital caps/floors 
8.3.5 payment stream 
8.3.6 ratchets 
8.4 monte carlo simulation for swap market models 
8.4.1 terminal measure 
8.4.2 ti-forward measure 
8.4.3 example： spread option 
9. markov-functional models 
9.1 basic assumptions 
9.2 libor markov-functional model 
9.3 swap markov-functional model 
9.4 numerical implementation 
9.4.1 numerical integration 
9.4.2 non-parametric implementation 
9.4.3 semi-parametric implementation 
9.5 forward volatilities and auto-correlation 
9.5.1 mean-reversion and auto-correlation 
9.5.2 auto-correlation and the volatility function 
9.6 libor example： barrier caps 
9.6.1 numerical calculation 
9.6.2 comparison with libor market model 
9.6.3 impact of mean-reversion 
9.7 libor example： chooser- and auto-caps 
9.7.1 auto-caps/floors 
9.7.2 chooser-caps/floors 
9.7.3 auto- and chooser-digitals 
9.7.4 numerical implementation 
9.8 swap example： bermudan swaptions 
9.8.1 early notification 
9.8.2 comparison between models 
10. an empirical comparison of market models 
10.1 data description 
10.2 libor market model 
10.2.1 calibration methodology 
10.2.2 estimation and pricing results 
10.3 swap market model 
10.3.1 calibration methodology 
10.3.2 estimation and pricing results 
10.4 conclusion 
11. convexity correction 
11.1 convexity correction and change of numeraire 
11.1.1 multi-currency change of numeraire theorem 
11.1.2 convexity correction 
11.2 options on convexity corrected rates 
11.2.1 option price formula 
11.2.2 digital price formula 
11.3 single index products 
11.3.1 libor in arrears 
11.3.2 constant maturity swap 
11.3.3 diffed libor 
11.3.4 diffed cms 
11.4 multi-index products 
11.4.1 rate based spread options 
11.4.2 spread digital 
11.4.3 other multi-index products 
11.4.4 comparison with market models 
11.5 a warning on convexity correction 
11.6 appendix： linear swap rate model 
12. extensions and further developments 
12.1 general philosophy 
12.2 multi-factor models 
12.3 volatility skews 
references 
index