暢想一下銀行與金融科技合作的未來吧！
  銀行和金融科技企業(yè)已經(jīng)在很多領域開始相互滲透?！督鹑诳萍己托庞玫奈磥怼穼⒏嬖V我們，兩個領域如何做到相互學習、相互借鑒、相互適應以及相互促進，并根據(jù)數(shù)字化時代的新型顧客需求進行自我調(diào)節(jié)，從而強化和完善各自的業(yè)務模式。
  無論是比特幣之類的新潮加密貨幣，還是人們久已熟知的在線支付平臺PayPal，清一色地被人們稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融”，其原因就是它們存在于傳統(tǒng)金融領域之外。連同金融技術創(chuàng)新者，這些已耳熟能詳?shù)氖袌鰠⑴c者構成了一個新的生態(tài)群體——“金融科技”企業(yè)，正在咄咄逼人地對傳統(tǒng)銀行體系發(fā)起挑戰(zhàn)，顛覆似乎就在不遠處。
  《金融科技和信用的未來》徹底推翻了將主流銀行擋在另類“影子銀行”之外的高墻，揭示了一個依賴金融科技領域創(chuàng)新形成和發(fā)展起來的新興領域。要讓這個剛剛誕生的混血兒穩(wěn)健成長，不僅需要企業(yè)應對新的風險要素，還需要監(jiān)管機構給予規(guī)制的支撐。無論在美國還是歐洲，這個新興市場都已成為令人振奮的新焦點。
  作為一本關于市場信貸和混合金融的全新指南，銀行和創(chuàng)業(yè)者將會意識到如何讓金融創(chuàng)新落地現(xiàn)有金融業(yè)以及如何發(fā)揮現(xiàn)有機制的優(yōu)勢。本書作者兼具豐富的金融從業(yè)經(jīng)驗和金融科技領域的創(chuàng)業(yè)實踐，因此，這本具有顛覆性的著作突破了傳統(tǒng)金融理論的束縛，為現(xiàn)有信貸體系容納金融創(chuàng)新提供了現(xiàn)實指南，并為兩個領域取長補短、共同發(fā)展指明了道路。
  此外，本書還將涉足如下關注點：
    有關金融科技領域領先者的信息
    實現(xiàn)P2P貸款人與信貸機構協(xié)同效應的機制
    對作者自創(chuàng)金融科技產(chǎn)業(yè)企業(yè)的詳細介紹，包括對編碼、貸款模式和技術文件等方面的詳盡說明
  無論是對金融科技領域的從業(yè)者、創(chuàng)新者還是投資者，《金融科技和信用的未來》一書都是他們不可或缺的強大工具。

  從加密貨幣到區(qū)塊鏈，從PayPal到金融科技，金融科技創(chuàng)新正咄咄逼人地對傳統(tǒng)銀行體系發(fā)起挑戰(zhàn)，顛覆似乎就在不遠處?！督鹑诳萍己托庞玫奈磥怼窞槲覀冋蟽蓚€領域、創(chuàng)建更穩(wěn)定、更具快速響應力的新信貸世界提供了視角，繪制了藍圖。
  兩位作者根據(jù)他們在風險管理和金融科技創(chuàng)業(yè)領域的豐富經(jīng)驗，為我們展示了技術及信貸領域的創(chuàng)新，并從盈利分析和風險管理兩個層面對銀行的信貸模式進行了深入解析。
傳統(tǒng)銀行業(yè)融合金融創(chuàng)新者的新創(chuàng)意，創(chuàng)新者借用銀行針對復雜組合進行財務分析和風險管理方面的豐富經(jīng)驗及專業(yè)知識，并終塑造一個互惠互利的混合金融業(yè)，將成為未來銀行和金融科技領域的必經(jīng)之路。
  在這條通往美好未來的陽關大道上，讀者將在如下方面獲得開創(chuàng)性的洞察：
    金融合約在現(xiàn)實中如何發(fā)揮作用，哪些風險將成為決定性要素，以及銀行如何對此進行成功的管理
    在設計新金融組合和重組舊金融組合過程中需要的重要因素
    金融部門在金融機構中扮演的角色及其在P2P金融中可能發(fā)揮的職能
    違約和信用級別下調(diào)如何引發(fā)可能產(chǎn)生嚴重損失并終造成系統(tǒng)性危機的連鎖反應
    強化P2P借貸的另類信貸方式，如房地產(chǎn)財產(chǎn)、手機合同、會員積分、人壽保險、保證人制度及其他非典型價值載體

揚尼斯.阿齊茲迪斯，理學碩士，哲學博士，目前就職于瑞士蘇黎世的威科金融服務公司（Wolters Kluwer Financial & Compliance Services），擔任金融風險管理系統(tǒng)全球產(chǎn)品經(jīng)理；長期從事全球金融業(yè)的風險管理及盈利分析工作，在高級解決方案的開發(fā)設計及實施方面擁有豐富經(jīng)驗。

曼努埃爾.斯塔格斯，特許金融分析師，特許另類投資分析師，企業(yè)資源規(guī)劃師，在企業(yè)家、商業(yè)模型和金融戰(zhàn)略等方面為私人高端顧客提供咨詢；作為一名成果豐碩的企業(yè)家，他曾在瑞士、美國和日本等多地創(chuàng)立了七家公司。

序
致謝
作者簡介
官網(wǎng)介紹
引言
I.1　本書適用的讀者群 2
I.2　什么是金融科技？ 3
I.3　本書強調(diào)網(wǎng)絡借貸的理由何在？ 4
I.4　混合金融領域：打造健康金融系統(tǒng)的奇跡 4
第1 部分
　　金融科技和網(wǎng)絡借貸全景——我們身在何處？ 11
第1 章　金融科技的商業(yè)模式 15
1.1　金融科技領域的創(chuàng)新主題 16
1.2　金融科技商業(yè)模式的美妙前景 19
1.3　認知誤區(qū) 21
1.4　為什么說金融技術創(chuàng)新非常重要？ 22
1.5　金融科技公司面對的挑戰(zhàn)與障礙 23
1.6　金融科技是一場曠日持久的游戲 25
1.7　本章小結 25
第2 章　網(wǎng)絡借貸是如何運行的？——市場借貸的概況 28
2.1　對數(shù)據(jù)和技術的依賴性 28
2.2　如何區(qū)別網(wǎng)絡借貸機構和傳統(tǒng)銀行？ 29
2.3　網(wǎng)絡借貸機構的類型 30
2.4　P2P 網(wǎng)絡的背景介紹 33
2.5　市場借貸平臺的業(yè)務模式 37
2.6　準備流程（On-Boarding Process） 38
2.7　市場借貸與銀行信貸或信用卡借款的比較 40
2.8　何為另類借款人? 42
2.9　誰是市場借貸的投資者？ 43
2.10　貸款的發(fā)放及信用評估 44
2.11　監(jiān)管 45
2.12　銀行對網(wǎng)絡借貸的反應 46
2.13　本章小結 47
第3 章　推動網(wǎng)絡借貸發(fā)展的動力 51
3.1　技術因素 51
3.2　社會因素 56
3.3　結構性因素 57
3.4　完美風暴 59
3.5　趨勢的分化 60
3.6　本章小結 60
第4 章　金融科技為什么能在銀行之外遍地開花？ 62
4.1　科技泥流假設：持續(xù)性創(chuàng)新與破壞性創(chuàng)新 63
4.2　銀行是否會注意到下一輪金融科技躍進？ 66
4.3　為什么銀行難以創(chuàng)新？ 69
4.4　金融技術創(chuàng)新的核心競爭力開發(fā) 71
4.5　本章小結 73
第2 部分
　　金融分析的現(xiàn)狀——基于銀行視角 77
P2.1　銀行業(yè)就是創(chuàng)新行業(yè) 77
P2.2　銀行業(yè)務的移動化趨勢 78
P2.3　銀行還遠未壽終正寢 79
P2.4　如何閱讀本書的第2 部分 79
P2.5　第2 部分的基本內(nèi)容 80
第5 章　金融合約 82
5.1　合約要素 82
5.2　金融合約中的時間要素 84
5.3　產(chǎn)生金融事件的合約機制 85
5.4　本章小結 97
第6 章　市場 99
6.1　現(xiàn)實的市場與風險中性預期的市場 100
6.2　建立在現(xiàn)實概率基礎上的經(jīng)濟情境 101
6.3　風險中性預期 102
6.4　無風險市場利率之外的利差 105
6.5　現(xiàn)金流貼現(xiàn) 107
6.6　P2P 金融中的市場要素 107
6.7　本章小結 109
第7 章　交易對手 111
7.1　交易對手的類型與角色 112
7.2　描述性特征 113
7.3　違約概率 114
7.4　信用等級 118
7.5　建立在現(xiàn)實概率基礎上的信貸利差 119
7.6　交易對手通過市場建立的聯(lián)系 120
7.7　本章小結 124
第8 章　行為風險 126
8.1　提前還款 127
8.2　提取資金/ 本金余額/ 信貸便利及信貸額度 128
8.3　提款 129
8.4　出售 129
8.5　違約和信用等級下調(diào) 130
8.6　違約時使用 131
8.7　回收 132
8.8　本章小結 133
第9 章　風險敞口 136
9.1　總風險敞口 136
9.2　凈敞口 137
9.3　總敞口和凈敞口的演變 137
9.4　敞口分布 139
9.5　信用損失 140
9.6　交易對手之間通過信用敞口形成的關聯(lián) 141
9.7　本章小結 142
第10 章　信用增級 143
10.1　信用增級的定義及其種類和結構 144
10.2　基于資產(chǎn)的信用增級 144
10.3　基于交易對手的信用增級 146
10.4　信用增級中需要考慮的附加因素 149
10.5　將信用增級引申到市場借貸 151
10.6　本章小結 155
第11 章　系統(tǒng)風險與集中度風險 157
11.1　風險敞口的系統(tǒng)風險 157
11.2　交易對手的系統(tǒng)風險 160
11.3　系統(tǒng)風險敞口及損失 162
11.4　信用風險敞口的集中度風險 163
11.5　交易對手的集中度風險 164
11.6　系統(tǒng)風險和組合的多樣化 165
11.7　本章小結 166
第12 章　流動性、價值、收益、風險和新業(yè)務 168
12.1 　流動性 169
12.2　價值與收益 174
12.3　新業(yè)務 180
12.4　財務部門和資金的轉(zhuǎn)移定價（FTP） 181
12.5　本章小結 185
第3 部分
　　走向混合金融業(yè)的未來 189
P3.1　以“大爆炸”方法追趕技術創(chuàng)新潮流的威脅 190
P3.2　在混合金融系統(tǒng)中建立合作的必要性 190
第13 章　市場化貸款的盈利和風險 192
13.1　分析的基本假設 192
13.2　風險因素 194
13.3　貸款組合的構建 196
13.4　組合業(yè)績的建模 199
13.5　風險管理 214
13.6　走向未來之路 218
13.7　本章小結 218
第14 章　數(shù)字競爭力與數(shù)字困境 221
14.1　數(shù)字化能力 221
14.2　數(shù)字困境 224
14.3 　本章小結 229
第15 章　數(shù)字戰(zhàn)略 231
15.1　誰需要數(shù)字戰(zhàn)略？ 231
15.2　分析創(chuàng)新效應的基本框架 232
15.3　未雨綢繆—提早發(fā)現(xiàn)威脅信號 235
15.4　銀行怎樣才能突破創(chuàng)新者的困境 236
15.5　從生產(chǎn)者變身為供應商以及進入新“奇點” 238
15.6　從封閉式創(chuàng)新到開放式服務創(chuàng)新 239
15.7　領導者在推動應急戰(zhàn)略中的角色 240
15.8　本章小結 241